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6月份卓创资讯走访山东临沂、潍坊、青岛、烟台等地区代表性屠宰企业,并深入同企业采购部及销售部负责人交流,了解当前山东市场的白条鲜销及冻品销售情况。调研发现山东地区屠宰企业集中度较高,同时冻品库存亦处高位。随着冻品的逐步释放,或对下半年猪肉行情产生利空影响。
山东地区生猪屠宰量高位鲜销率低位震荡
卓创资讯数据监测显示,截至5月底,山东省月内日均屠宰量为万头,环比减少%,同比增加%。从图1中可以看出,2023年1-5月份日均屠宰量均高于去年同期水平,甚至接近春节前旺季水平,4月以来呈现逐渐微降态势,但仍处于相对高位。但从监测的重点企业鲜销率来看,1-5月份山东省鲜销率均低于同期。其中5月份鲜销率为%,环比提高个百分点,同比下降个百分点。生猪进入屠宰厂后,猪肉消费均通过鲜销或者入库形式流转,因此山东宰量高位,但鲜销率低位震荡,多数均靠入库行为支撑。
山东冻品库容率持续增加企业库存高位
卓创资讯数据监测显示,截至5月底,山东省猪肉冻品库容率为%,环比增加个百分点。从图2中可以看出,2023年以来,冻品库存持续增加,其中1-4月份增速较快,累计涨幅个百分点。猪价持续磨底,业者看涨预期降温,屠宰企业主动入库行为减少,4-5月份冻品库容率微增,5月环比涨幅仅有个百分点,且微增部分多数为企业被动入库。6月猪价仍未见起色,且天气炎热后,企业冻品存储成本抬升,业者对后市行情较为悲观,部分企业逐渐增加出库量,6月份冻品库容率环比下降个百分点。
入库长线增加猪肉供应利空下半年行情
据实地调研了解,现阶段山东甚至北方多数地区冻品库存均处于高位,部分企业甚至满库,市场冷库承租交易亦增多。据屠宰企业冻品销售部负责人介绍,每年春节过后均处于企业冻品入库的高峰期,2022年因多数时间处于生猪价格上涨周期,业者对后市看涨预期仍存,且春节后猪价处于成本线以下,进一步刺激屠企主动入库,潍坊、青岛等常年以白条销售为主的屠企亦增加分割比例,临沂等鲁西南地区常年以分割销售为主的企业增加入库量,基本60%以上比例均入库,部分高达80%,从而支撑春节过后屠宰量增幅较为明显,短时需求端对猪价形成一定利多支撑。
但冻品储存保质期为6-12个月。据调研了解,目前北方多数地区冻品数量可以满足中秋节甚至春节前市场需求,且入库成本均在14-15元/公斤。临沂多数企业受资金链等因素影响主动去库存意愿明显,随着前期入库冻肉的逐渐释放,进一步增加市场猪肉供应量,或利空下半年猪肉行情。
综上所述,屠企集中度的提高或支撑下半年猪价维持相对高位;同时冻品库存压力不减,对下半年猪肉行情形成利空效应,因此下半年山东猪肉价格或居于相对高位,但缺乏持续上涨动力。
(文章来源:新华财经)